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Vender acciones, fondos y otros activos financieros en Portugal: cómo calcular la plusvalía

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Vender acciones, fondos y otros activos financieros en Portugal: cómo calcular la plusvalía

¿Inviertes desde Portugal? Cuando vendes acciones, ETF, bonos u otros activos financieros con beneficio, la ganancia tributa en el IRS como rendimiento de la categoría G. A diferencia de los inmuebles, no hay exclusión del 50 % ni coeficiente de inflación, pero sí reglas específicas sobre cómo calcular la ganancia, qué tipo se aplica y cómo usar tus pérdidas. Te explicamos lo que necesitas saber.
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🧮 La fórmula

Ganancia = Valor de venta – Valor de adquisición – Gastos

  • Valor de venta: el precio recibido (los gastos se deducen aparte)
  • Valor de adquisición: el precio pagado (o, para bienes heredados o donados, el valor del Impuesto de Sellos)
  • Gastos: los costes necesarios de compra y venta, como las comisiones del bróker y las tasas de las operaciones

 

La ganancia se calcula por venta, y se compensan las ganancias y pérdidas del año.

🔢 FIFO: ¿qué acciones vendiste?

Si compraste el mismo valor en distintos momentos y precios, la ley presume que vendes primero los más antiguos (FIFO: first in, first out). Esto determina tanto el valor de adquisición como el período de tenencia.

💶 El tipo: 28 % o acumulación

  • Tipo especial del 28 % sobre el saldo neto positivo del año
  • Opción de acumular con el resto de ingresos a tipos progresivos (útil con ingresos bajos)
  • Acumulación obligatoria: si las ganancias proceden de activos mantenidos menos de 365 días y tu base liquidable (incluidas esas ganancias) alcanza el último tramo del IRS, deben acumularse
  • Paraísos fiscales: las ganancias con participaciones de fondos domiciliados en paraísos fiscales tributan al 35 %

 

Micro y pequeñas empresas: en las acciones o participaciones no cotizadas de micro y pequeñas empresas, solo tributa el 50 % de la ganancia (consulta nuestro artículo específico).

₿ Criptoactivos

  • Mantenidos 365 días o más: en general excluidos de tributación
  • Mantenidos menos de 365 días: tributan al 28 % (o se acumulan)

🏦 Reembolsos vs ventas

  • Vender participaciones de fondos o ETF en el mercado → categoría G
  • Reembolsar participaciones de fondos de inversión directamente al fondo → en general categoría E (rendimientos de capital)
  • Bonos mantenidos hasta el vencimiento: los intereses son categoría E; la ganancia de una venta antes del vencimiento es categoría G

➖ Pérdidas (artículo 55)

  • Las pérdidas se compensan con las ganancias del mismo año en la categoría G
  • Un saldo negativo puede trasladarse durante cinco años, pero solo si acumulas tus rendimientos de la categoría G el año de la pérdida y el año en que la usas
  • Las pérdidas en ventas a entidades de paraísos fiscales no son deducibles

🌍 Brókers extranjeros

¿Usas un bróker extranjero (como Interactive Brokers, Degiro o Trading 212)? No hay retención en Portugal: debes calcular y declarar tú las ganancias, en el Anexo J, convirtiendo los valores a euros al tipo de cambio de cada fecha.

📋 Cómo declararlo

  • Brókers portugueses: Anexo G
  • Brókers extranjeros: Anexo J (apartado de ganancias patrimoniales)
  • Declara cada venta con sus fechas, valores y gastos

💡 Consejos prácticos

  • Descarga los informes fiscales anuales de tu bróker.
  • Controla tus períodos de tenencia: la regla de los 365 días importa.
  • Realiza pérdidas en años con ganancias, y valora acumular si necesitas trasladar pérdidas.
  • IFICI o RNH: las ganancias de fuente extranjera pueden estar exentas, pero las ganancias con valores emitidos por empresas portuguesas suelen ser de fuente portuguesa.

🚀 Consideraciones finales

Las ganancias con activos financieros tributan al 28 % en la mayoría de los casos, sin exclusión del 50 %. Calcularlas correctamente —con FIFO, gastos y tipos de cambio— y usar bien tus pérdidas puede marcar una gran diferencia.

📢 Consejo de experto: Si operas con un bróker extranjero, lleva un registro detallado de cada operación en euros. Es la única forma de declarar correctamente y defender tus cifras.

¿Inviertes desde Portugal? El equipo fiscal de Step Inside Portugal puede calcular tus ganancias y preparar el Anexo J: descubre más sobre nuestros servicios fiscales aquí. ✨

Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento fiscal ni de inversión. Refleja las normas vigentes en octubre de 2026.

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